刘明康:大资管一定要重视配套的财税改革

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发布时间:2018-01-05 14:49

  “2013中国私募基金年会”于2013年3月1日在北京召开,本届年会主题为《财富管理时代的变革与创新》,中国银监会前主席刘明康做了主旨演讲,以下是演讲内容:

  刘明康:谢谢明星主持人,你的精彩编辑使我们对2012年回味无穷,谢谢冉总,谢谢李彬,你们给我们创造了很好的平台来探讨一些大的问题,使我们的脚步能够跟上前进的需要。

  我的题目今天是讲“服务有重点,创新开新局”。

  大家都知道,整个金融改革作为我国三十年来改革开放的一个重要组成部分取得了重大的成就,这一点外界的人,无论是欧美还是我们的发展中国家、经济体都异口同声。特别是过去十多年中,在党中央、国务院的正确领导下,我们其实有一件事情做得还是比较成功的,特别明显,就是坚定不移地推进和完成了一系列具有里程碑意义的金融改革,这些重大的金融改革给我们及时换取了一个成功的收获,也就是我们成功的应对了全球金融危机对我们的严峻挑战,使得中国能够成为一个率先恢复了自己持续健康发展速度的一个经济体。

  近年来我们非常高兴看到金融新政层出不穷,特别是根据十八大的要求推出的新的改革、探索和创新蔚然成风,在努力开新局的同时,也要清醒看到一切新改革的根本还是要回归到金融业更好的服务于实体经济。我今天想和大家交流一下我自己的感悟,如果我们谁能在服务于实体经济中找到创新亮点,转变我们自己的增长模式,我相信它所焕发出的竞争能力将是无穷的。

  要达到这个目的,我们不仅要重视系统的内在法规和标准要求,要能够做到推陈出新,而且要能够做到不同的监管部门项下,一个产品的协调一致和高度配合,也要重视财税改革,因为现在大家都讲大资管,现在保监会也放了,创新也非常好,证监会也有很大的举动,大家都可以来做,讲到大资管的时候一定要重视配套的财税改革,各个产业部门的改革深化是非常关键的。

  我们在二级市场上玩,“皮之不存,毛将焉附”,最重要的是产业部门的深化改革和我们的协同创新的配套推进。当然更需要我们在人才上的储备和风险内控,以及管制放松了,但是监管一定要更加的有效,更加的协调建设,这样才能够保证我们的新政能够持续健康,而且少走弯路。

  我今天想讲的是面临全球金融危机和全球经济对我们的影响是挥之不去的,在2013-2015年这一阶段中美国明确说过它的量化宽松政策将会持续做下去,欧盟也会有无限量购买各国主权债券和公司债券的备案;日本更不用说了,它所幸把目标放在放量宽松使得通货膨胀的目标回到2%。全世界出现的这三大趋势:

  一是大通货再膨胀;

  二是大风险口味彻底的扭转,因为大家放量宽松,利率都很低,回报率都很低,在痛苦煎熬4年以后,人们开始重新追求高风险和高收益上面做文章,这当中就会带来市场上的更大的波动,也印证了今年是蛇年许多东西将是蛇行的这样一个趋势;

  三是跨境资本流动的大态势。因为流动性大量宽松,使得全球流动性追逐盈利和普遍收益并不高的一些资产,造成了跨境资本大量的进出。这种全球经济恢复发展的不确定性因素,其实在2013年里不会减少,而是正在增加。

  国内的经济转型、过剩产能,节能减排压力不断加大,而且随着130万平方公里不断出现的雾霾状况,使得这一届节能减排的任务将变得十分紧迫。习总书记讲得非常好,节能减排要和过剩产能一起抓,这样才能抓到点子上,才能抓出成效来,这是一个很坚决的任务。

  要帮助我们实体经济在这样一个大环境中持续健康的发展,我觉得我们应当把金融新政用好,有几件事情亟待金融界的支持,其实在这个领域内大有可为。可能过去我们有些人关注不够多。不够多不能怪大家,因为过去大家“喂养”惯了,现在突然变成“放养”了,放养的视野就要更开阔一些。

  一、贸易融资和新型供应链建设。

  这项任务带有历史根本性意义,也是我国转型彻底摆脱被动和实现节能减排、过剩产能的压缩有很大好处。由于国内外市场需求的挑战,我国贸易融资和供应链的建设需要银行业认真考虑加强代理行的建设,在国内推行由国际商会最佳惯例指引下的信用证做法,这其实是一场革命。现在很少人这么去考虑,因为这样做能够确保有真实贸易背景的活动得到银行科学融资支持,对消灭和减少三角拖欠,以及大幅减少欺诈犯罪有一个很大的正能量的影响。由此也可以促进中国的东部地区、中部地区和不太发达的正在崛起西部地区之间贸易的繁荣和发展,减少我们的成本和损失。